張麗喆：中國暖通空調產業發展與預測

（產業在線副總經理張麗喆：2016中國暖通空調產業發展與預測）

產業在線作為一家產業咨詢和數據信息服務的提供商，十幾年來一直見證了暖通空調產業的發展。這次我們概括的提到了近一年以及未來近期兩三年中國暖通空調行業發展的特點就是大局的盤整。在這個大局的盤整下，我們也發現內部結構正在發生變化，在變化的背后有我們企業進行了技術創新、產品創新、管理創新以及生態模式的創新。同時讓新興的力量和新興的市場空間破土而出。

接下來進入匯報的主題。首先還是簡單介紹一下我們的產品界定，我們數據體現的產品的界定。還是以應用的領域，和我們用戶的場所對產品進行細分，分為暖通空調產業下的四大類。我們數據監控的渠道還是堅持以核心供應鏈為主要監控的渠道，同時貫穿全產業鏈多方核定的這樣一個綜合核定的體系。那么這里需要說明的一點，我們的監控主要集中在制造端，因為我們的數據反饋于其他的研究機構可能有所不同。我們是內銷是以出貨口徑來統計，和終端實際的銷售存在差異，這個差異形成我們的商業渠道儲存。還要說明一點我們的銷售額度的統計也是基本上是以出貨量來核定，因此和上市公司發布的財報的財務角度核定也會存在一定的差異。

整個匯報的內容分為兩個部分，第一個部分是暖通空調行業發展的現狀進行總結，從行業規模的一些特點，企業競爭的格局變化，產品發展的一些特點。那么我也聚焦在變頻、能效、環保、冷媒幾個方面。第二個部分是各自產品的市場發展一些特點和研究的角度和對未來發展趨勢的預測。

暖通空調行業的發展現狀

我們說2016年中國的宏觀經濟存在著下行的壓力，經濟增速呈現一個低速的增長，我們的行業也進入了一個庫存消化、結構調整、消費升級和產品升級的一個新周期。我們預估，2016年中國的暖通空調銷售規模是在2870億元，同比下滑將近3個百分點，各自產品有不同的市場表現。家用空調在2016年來去庫存貫穿全年，旺季以來的價格戰，使得它的消費份額也出現了下滑，全年同比下滑6個點，規模是在2080億左右。商用空調在家裝市場、房地產市場的帶動下，出現了較為明顯的增長。我們預估2016年商用空調同比8個點的增長，市場規模超過了500億元。那么中央空調受項目投資影響比較大，整個宏觀的投資速度在放緩，中央空調在2016年也出現了下滑的態勢。空氣能熱泵主要是受到了煤改電的帶動，那么我們在采暖市場上將有一個突破性發展，全年的市場規模也有一個較高的增速。全年預估市場規模是在75億元。

中國暖通空調行業在中國經濟低速增長，全球經濟不穩定的條件下，內部的內銷和出口的格局也在發生變化，這里比較明顯的一點，在家用空調內銷市場的份額出現了下滑。那么從2016年的出口數據統計來看，中國的家用空調出口量同比上漲10%個點，出口額有3.5的一個增長。對整個行業規模的下滑起到了收縮的貢獻意義。那么商用空調和中央空調還是在國內市場的發展，相應的受國內的房地產影響和投資經濟環境的影響也比較大。那么空氣能熱泵采暖應用也主要在國內市場，在中國的區域，因此國內市場的提升也主要體現在采暖市場的帶動。這個剛才我們券商的專家已經提到了，中國家電企業在全球并購的持續升入。我們歸納的幾個案例，美的完成了對東芝股權的交割，占有了東芝80%的股權，享受到東芝在全球的品牌授權，以及5000多項的專利技術。那么還有美的是完成了意大利中央空調企業股權的收購，是80%的股權，中央空調在歐洲的市場形成到影響力。可以確定的一點，中國家電企業在全球并購的持續深入，也是表明了中國家電的全球視野和全球的產業布局和新產業的開拓。

接下來我們看一下從企業競爭的格局，我們重點鎖定的還是前五家領先企業，看一下在產品體系下它競爭的份額，總體來看，家用空調和商用空調前五家企業的市場占比一直保持在70%以上。那么這個市場集中度相對較高也相對穩定。中央空調前五家企業占比將近60%，中央空調產品的多樣性，各技術體系均有不同企業的表現，也是影響了它的集中度相對沒有那么高的一個原因。空氣能熱泵是在一個市場發展階段，各派系競爭非常激烈。采暖的題材進入之后，我們也預期會有個更多的企業進入。在市場集中度進一步提升的過程當中。在這樣一個過程中，領先企業的綜合實力對行業的發展起到了一個關鍵性影響作用。我們也是關注前五家企業，我們選取了在各板塊前五家企業，在主板上市的公司以及在新三板掛牌的企業。美的、格力和海爾大家都比較熟悉，奧克斯電視、奧克斯的中央空調業務板塊在新三板掛牌，我們選取的是營業總收入和暖通空調產業這個業務板塊里的收入情況，利潤情況在這里沒有表現。利潤情況相對要比收入情況表現要好。那么也可以看到，在這個嚴峻的市場競爭條件下，企業的管理能力是得到了考驗。

接下來我們就從產品變頻、能效和環保冷媒的一些結構特點來看，在行業發展新周期當中的結構變化。我們說變頻產品技術發展的主方向，在現實市場的競爭當中，也出現了結構的波動，主要表現在家用空調這個板塊，在去年的一個價格戰實施以來，那么定速的三級成為價格戰當中主要的產品。那么相應變頻的市場，變頻的結構也受到了一定的萎縮。這是市場競爭的一個客觀原因。另一方面也是變頻發展到一定程度之后，也存在著自身尋求這種發展的瓶頸，那么怎么樣尋求進一步的增長？怎么樣滿足市場需求復雜性？它的產品變頻覆蓋率極高，有企業的帶動作用和市場的接受程度，離心機也是變頻產品持續的提高當中，可以看到空氣能熱泵變頻產品很少，在2016年沒有更多的起色。在全球角度來講，空氣能熱泵的變頻產品主要在日本市場，主要有松下、三菱這樣的日系企業。

再看一下能效變化的情況，能效的管理日趨嚴格，也更加有體系化，在進程當中我們的高能效產品比例也在持續提升當中。這里面有規模的擴大，成本降低，市場接受度的影響。在現實的情況來看的話，家用的定速和家用的變頻是分開體現的，也存在著家用定速三級產品我們看到一個較大的占比。剛才也提到了我們在能標委工作組的領導討論房間空調器定速和變頻標準的統一，這個統一采用APF這樣的評價。對未來行業的一個結構發展會起到一個關鍵影響。冷媒方面，我們也看到2016年是進入了HFC淘汰管理計劃實施的第二個階段。在這個階段中我們的空氣能熱泵也納入了管理計劃。那么我們看一下現實的暖通空調行業冷媒結構的格局。基本結構比較穩定，22依然是主體。在家用空調22的結構占比收縮的相對較快。我們也看到了這里有32的一個結構比例，32在2016年出現較快速的增長，主要的生產企業是包括日系企業和格力電器。格力電器的32產品主要是出口。在2016年也有其他的品牌出口產品，32的出口產品到海外的其他區域，我們也聽到了新加坡在通過32冷媒空調應用。剛才提到了我們現在的HFC的削減壓力加大，我們也可以再分享一下信息，這個方案削減力度是88%的HFC的削減，發達國家從2019年開始，我們發展中國家需分兩批，第一批從2024年開始，差不多這樣的一個時間節點。

未來發展預測

這一部分將分產品來跟大家介紹一下，各自產品的市場發展特點和未來的趨勢。那么家用空調從2016年8月進入新的冷年以來，這是在一個低庫存的起點下，因此全行業對2017年冷年的預測，還是有一個相對樂觀的預期。我們預期中國內銷市場出現量的增長14%的增長。那么從而帶動全球的家用空調規模的上升大概是在7%個點。全球領域的家用空調市場，我們說各自板塊表現也不盡相同。拉美區域依然存在政治和經濟的不確定性，因此我們還是持保守的，沒有恢復性增長的預期。歐洲在2016年出現較高幅的增長，但是我們預期在2017年不會繼續保持這樣的高速。那么在2017年的預期還是要面對庫存行業問題和企業智能戰略布局。低庫存下邁入2017冷年，我們統計的數據顯示，8月底行業庫存這里包括了工廠在庫還有商業上的渠道庫存。兩方面，我們統計的數據是8月份低于3000萬臺套。同期也可以看到家用空調行業的一個排產、生產和銷售的高速的增長，在最新的統計數據顯示依然保持了高速甚至更高于30%和40%的同比增長。增長較高一有是基數低的原因，因為在去年的八、九月份，基本上是歷史的一個產銷排產的低點。我們希望能夠注意庫存和實際的市場需求問題。在庫存比較低的情況下，不能忽視壓力的存在。這里我們提到了一個智能的問題，智能和庫存擺在這里，似乎就是現實和理想的兩個問題，和近期目標和遠期目標的一個問題。我們說企業在我們的家電以及暖通空調企業在堅定智能戰略的布局，來自于智能的制造端和產品端的發展，同時也來自于國家政策的引導和指引，同時市場需求，我們的消費結構的多樣化，消費需求的升級，和企業自身在新時代尋求發展的訴求。那么智能家居已經成為行業發展的共識。我們也看到高端的智能產品在銷售當中也出現了較高的增速，但是現實存在的一個問題，智能激活率，是不是實在的體現在我們現實生活當中的一個互聯和便捷，還需要企業有一段較長的路程去踏實的走。

我們看一下商業空調產品結構特點，我們可以看到在商業空調體系當中，多聯機的占比是在60%以上，整個的表現也帶動商用空調整體的增長。多聯機增長一是由我們這個產品市場培育較早，企業的投入相對力度比較大，技術相對成熟的原因之外，在2016年較高增長的表現，還是有一些現實的市場原因，比方說前期歷史提貨的放款，那么其中在今年，同期有今年上半年房地產市場的火爆。綜合的因素影響，我們的多聯機的表現在今年還是一個亮點。這是我們從冷量的角度看一下商用空調的結構情況，那么在這個冷量區間，也是影響了整個供應鏈的供應結構競爭。區域研究，是我們近幾年重點投入、研究的一個領域，在商用空調來說，從區域結構來說，華東依然是一個最大的市場，那么鑒于華東的經濟水平、零收入水平和多聯機在這個市場上發展比較早，和企業的投入都有很大的關系，那么接下來的華南、華中和西南市場，基本是呈現了一個梯度的結構情況。那么在各區域市場當中，可以看到產品的結構，多聯機依然占有絕對高份額產品的主體。我們說在經濟水平較高，人均收入水平較到，房產比較活躍，家裝市場比較活躍的區域，基本上就是商用空調相對來說，它的市場區域份額比較大，也比較活躍的一個市場。看一下在宏觀經濟下行、投金項目放緩的情況下，中央空調產品的表現，中國空調里面從產品結構來說離心機依然是一個主力的產品，那么在2016年都出來了不同程度的下滑，我們也了解到2016年一是來自于進程的不順利，二是它的需求有一個大幅度的萎縮，整體來說，環境影響還是比較大。那么我們看一下中央空調的區域分布特點，依然是華東體現了較高的占比，但是份額相對沒有商用空調那么高，相對來說華中、華北、華南均有比較平衡的分布，北京作為全球的政治經濟中心，以及帶動了華北區域，受經濟投資的影響還是比較大，那么在今年的這種投資環境中，華北、華中和東北相對受影響比較多，整體的銷售規模的下滑也比較嚴峻。

最后我們看一下空氣能熱泵，在熱水和采暖上的應用，尤其是今年，對整個全年的消費增長的預期還是比較樂觀的，這個圖反映的是歷史數據。主要還是看空氣能熱泵在這兩個板塊當中的增長情況，這個數據主要體現的就是，X軸主要是是一個增長情況，可以看到哪些產品在這個領域當中增長較快，Y軸是市場規模，空氣能熱泵在這兩個板塊當中，市場規模相對還不大，在市場里面的占比，空氣能熱泵在熱水和采暖領域都保持了一個較高的增長，尤其是在采暖，我們預期在2016年采暖的市場規模會出現一個翻番的增長。這里面我們比較詳細的看一下，從空氣能熱泵它的銷售規模以及銷售下的一個結構情況和增長情況來看到底是怎樣一條數據的邏輯來體現這樣一個變化。空氣能熱泵我們預期在2016年實現75億元的規模，內銷市場64億元，基本上占到80%左右。那么這里面的增長也是內銷市場的帶動，27%一樣的同比增幅，帶動了整體的空氣能熱泵20%以上的增長。那么接下來看一下在內銷市場當中，內銷市場64億元的規模當中，家用和商用的比例基本是持平的，這是一個比較明顯的變化，那么商用機的高速增長也是帶動了這樣的一個格局的變化。那么從應用角度來看，熱水的份額依然是比較大，在內銷市場當中，64億元的規模，它有50億的規模，采暖有一切比較明顯的放大，我們看同比這個增長的增速來說，翻了兩番還多一些，全年預估采暖的規模將達到14個億，采暖的應用也影響了我們空氣能熱泵的一個區域的格局，可以看到在北方市場上表現相對明顯，隨著我們的煤改電政策推進到西北和東北等地，那么北方市場的潛力在逐步放大，可以看到結構占比要增加10個點左右。

最后我們結合一下產業的環境來看一下中長期，中國暖通空調行業發展的態勢，我們預期從中長期來講，中國的暖通空調行業依然保持著增長的態勢，那么它存在著幾項核心的動力，首先是我們新型城鎮化的加速，這個進程加速的時候，可以帶動包括一些實際性政策的落地，會帶動有效消費和潛在的需求，同樣我們家電的存量的中心需求，以及我們消費升級所帶動的高端智能產品的需求，會影響到我們產業產品的結構變化以及利潤情況的變化。那么整個時代的變革、渠道的變革，將使我們的企業去尋求創新模式的價值管理和運營模式的管理。從全球角度來看，我們預期全球的新興市場依然保持應該的增長，那么中國家電依然會進行全球并購的布局，同時中國家電在全球的這種競爭力，依然得以鞏固。

最后我們對2017年四大板塊的內銷和出口做一個簡單量化的預計。分別來講家用空調剛才我們提到，在2017冷年的一個恢復性增長，從產品角度也依然保持這樣的一個態勢，就是一個恢復性的增長。那么商用空調，我們預期在2017年的家裝市場多聯機依然會保持一個增長的態勢，但是受限于我們房地產市場的一個調控，存在的一些變數以及工程進展的一些實際的情況，我們預計增幅會有小幅的萎縮。那么中央空調市場依然受到投資建設的影響比較大。我們對它的預期小幅增長也主要是基于恢復性的增長。那么空氣能熱泵依然在煤改電的推動下，保持著一個較高的增速。我們預期在2017年空氣能熱泵的市場規模，包括出口達到90億元以上。那么綜合來看，2017年中國的暖通空調規模將保持一個增長的態勢，以上就是我們一些簡要的分享。

最后我們還是想表達一下，就是在嚴峻的市場競爭當中，我們企業在積極的尋求解決的出路，尋求技術創新和產品創新，以及管理創新，我們對這樣的一個態度表示深深的敬意，同時我們也寄希望于暖通人的共同努力，來促進我們的暖通空調產業保持良性和健康的發展。