【產(chǎn)業(yè)觀察】冷鏈設(shè)備十年：從穩(wěn)步增長到承壓回調(diào)

隨著我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、城鎮(zhèn)化率和人均可支配收入的不斷提高，居民的消費(fèi)理念和消費(fèi)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了深刻變化，對冷凍冷藏食品的需求不斷增長。與此同時(shí)，保障冷藏冷凍產(chǎn)品的質(zhì)量安全、降低物流損耗和社會(huì)資源浪費(fèi)，成為不斷增長的剛性需求，拉動(dòng)中國冷鏈設(shè)備行業(yè)市場近十年來得到了長足發(fā)展。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2013-2022年中國冷鏈設(shè)備市場復(fù)合增長率為3.6%，除2015年和2022年之外，總體表現(xiàn)出持續(xù)增長態(tài)勢。特別是2020-2021年，籠罩全球的新冠疫情催生了“宅”經(jīng)濟(jì)，隨著各國居民囤積食物的需求上升，國內(nèi)外市場對制冷設(shè)備的需求急速增長，前置倉、生鮮電商等新業(yè)態(tài)迅速崛起，加之國家在冷鏈方面推出的相關(guān)政策推動(dòng)，制冷設(shè)備行業(yè)出現(xiàn)連續(xù)兩年的快速發(fā)展，2021年市場規(guī)模創(chuàng)新高。

2013-2022年冷鏈設(shè)備市場規(guī)模走勢

但到了2022年，受國內(nèi)疫情管控、全球通脹下的經(jīng)濟(jì)疲軟以及前期透支的影響，中國冷鏈設(shè)備行業(yè)進(jìn)入下行通道，全年市場規(guī)模同比下降了9.3%。

內(nèi)銷市場主導(dǎo)，出口波動(dòng)增長

從內(nèi)外銷結(jié)構(gòu)來看，中國冷鏈設(shè)備行業(yè)市場主要以國內(nèi)銷售為主，七成以上的銷售額主要由國內(nèi)市場貢獻(xiàn)，出口所占比重相對較低。這是因?yàn)殡m然家用制冷產(chǎn)品有半數(shù)左右出口，但商用制冷以及工業(yè)制冷基本以內(nèi)銷為主，出口很少，特別是工業(yè)制冷，出口基本可以忽略不計(jì)。

從長周期來看，雖然出口占行業(yè)比重偏低，但是其成長速度遠(yuǎn)高于內(nèi)銷市場，十年前整個(gè)冷鏈設(shè)備行業(yè)對外依存度僅有20%，到2022年已經(jīng)達(dá)到29%。由于基數(shù)較低，2013-2022年的出口規(guī)模復(fù)合增長率高達(dá)8.3%，遠(yuǎn)超于內(nèi)銷市場2.1%的復(fù)合增長率。

另外，從內(nèi)外銷同比增長率對比可見，除了增幅較高，出口市場的波動(dòng)也遠(yuǎn)大于內(nèi)銷市場，這其中受商用制冷出口影響較大。近十年來，商用制冷設(shè)備企業(yè)除了夯實(shí)國內(nèi)市場，也在不斷拓展海外市場，特別是商用冷柜產(chǎn)品發(fā)展迅速，從歐美市場到亞洲、非洲等區(qū)域，從食品展示柜、飲料柜到售貨柜、醫(yī)療柜等，區(qū)域市場、設(shè)備品類、甚至應(yīng)用場景方面都在不斷拓展。但同時(shí)因?yàn)楹Ｍ馐袌鍪芎竭\(yùn)、匯率、原材料、政治經(jīng)濟(jì)等影響因素更多，出口走勢波動(dòng)也相對更大一些。

 2013-2022年冷鏈設(shè)備內(nèi)外銷走勢對比

家用制冷高位盤整，商用制冷成長性最高

在產(chǎn)業(yè)在線的研究分類中，按照應(yīng)用場景將制冷設(shè)備劃分為家用、商用和工業(yè)三大應(yīng)用領(lǐng)域。家用涵蓋冰箱冷柜和飲水機(jī)產(chǎn)品；商用包括輕型商用和大型商用制冷設(shè)備，輕型商用指食品存儲(chǔ)和展示類的柜子以及冰淇淋機(jī)、醫(yī)用冷柜等其他輕型商用制冷設(shè)備，大型商用有冷庫、冷藏車等；工業(yè)制冷涵蓋能源化工、食品加工和一些特殊應(yīng)用領(lǐng)域的制冷設(shè)備。

由于制冷設(shè)備行業(yè)品類眾多，且分屬產(chǎn)業(yè)不同，所以在發(fā)展中體現(xiàn)了不同的特點(diǎn)。從2013-2022年長周期來看，家用、商用以及工業(yè)制冷設(shè)備都實(shí)現(xiàn)了不同程度的增長，其中商用制冷成長性最高，復(fù)合增長高達(dá)10.3%，其次是工業(yè)制冷復(fù)合增長率為7.3%，家用制冷市場相對比較平穩(wěn)。

2022年冷鏈設(shè)備行業(yè)整體出現(xiàn)了大幅回調(diào)，除了工業(yè)制冷同比保持繼續(xù)增長外，家用、商用都表現(xiàn)出了不同程度的下降。其中，家用制冷規(guī)模為1425億元，同比下降8.3%，以66%的市場份額占據(jù)行業(yè)主導(dǎo)地位；商用制冷規(guī)模達(dá)637億元，同比下降13.4%，占據(jù)行業(yè)30%的市場份額；工業(yè)制冷為88億元，同比增長7.5%，占據(jù)了行業(yè)4%的市場份額。

家用制冷是所有冷鏈設(shè)備行業(yè)里唯一的C端產(chǎn)品，主要銷售對象是規(guī)模龐大的終端消費(fèi)者，因此規(guī)模最大。在經(jīng)過了各種政策激勵(lì)帶來的快速發(fā)展周期后，整體來說相對比較穩(wěn)定，特別是國內(nèi)市場由于飽和度高主要以更新?lián)Q代為主，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)近十年來高位盤整，多靠出口拉動(dòng)。2022年，海外市場受全球通脹高企、俄烏沖突及多國財(cái)政刺激政策退出影響，加上年內(nèi)美歐等多國采取加息政策，居民生活成本增加，一定程度上抑制了消費(fèi)需求。國內(nèi)市場由于疫情反復(fù)多發(fā)，雖然在國家和地方的各種促消費(fèi)政策刺激下自下半年開始已有企穩(wěn)回暖跡象，但全年總體呈下滑狀態(tài)。

商用制冷分為輕型商用和大型商用制冷設(shè)備。2022年在國內(nèi)消費(fèi)市場低迷，國外貿(mào)易環(huán)境復(fù)雜的大背景下，再疊加去年同期的高基數(shù)影響，輕型商用制冷設(shè)備呈現(xiàn)出近十年來首次下滑，規(guī)模為354億元，同比下降7.8%，但長期看輕型商用制冷設(shè)備發(fā)展趨勢良好，九年復(fù)合增長高達(dá)11%。大型商用制冷設(shè)備方面，2022年受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)方面以及疫情防控政策收緊影響，商業(yè)建設(shè)、各種活動(dòng)及流通環(huán)節(jié)受阻，市場規(guī)模大幅下滑，總量為283億元，同比下降19.6%，但長周期成長性依舊表現(xiàn)不錯(cuò)，九年復(fù)合增速為9%。

工業(yè)制冷設(shè)備是2022年唯一同比增長的領(lǐng)域，在相關(guān)政策推進(jìn)、投資力度加強(qiáng)以及疫情囤貨需求刺激的共同影響下，實(shí)現(xiàn)了快速增長，但在整體疫情不穩(wěn)定的情況下，加之上年的高基數(shù)，增速出現(xiàn)一定放緩。其中能源化工行業(yè)隨著“雙碳”目標(biāo)落地，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)，加上相關(guān)領(lǐng)域投資力度持續(xù)加大，多晶硅、鋰電等新能源行業(yè)發(fā)展勢頭良好，在市場規(guī)模增長的同時(shí)，應(yīng)用占比繼續(xù)擴(kuò)大。

2022年冷鏈設(shè)備細(xì)分市場規(guī)模及成長性對比

2023行業(yè)規(guī)模或受家用拖累繼續(xù)收縮

2023年，在全球經(jīng)濟(jì)疲弱、黏性通脹、各國貨幣政策收緊的大環(huán)境下，隨著中國疫情管控政策的放開，消費(fèi)出現(xiàn)了一定程度的反彈，但中低收入家庭的收入水平尚未恢復(fù)至預(yù)期水平。另外地產(chǎn)市場低迷，消費(fèi)信心仍有不足，再加上去年疫情期間家用冷柜的透支影響，預(yù)計(jì)2023年家用制冷產(chǎn)品國內(nèi)需求繼續(xù)下行。

出口方面隨著航運(yùn)價(jià)格的低位運(yùn)行以及部分地區(qū)庫存的降低，加上去年基數(shù)下降，近期大幅增長，但從全球需求端來看預(yù)計(jì)全年漲幅有限。從銷售額角度來看，隨著大宗原材料成本的降低，平均單價(jià)也在下降，家用制冷銷售額規(guī)模大概率將繼續(xù)下行。由于家用制冷占比較大，同時(shí)也將拖累整個(gè)冷鏈設(shè)備行業(yè)繼續(xù)收縮。

與家用制冷表現(xiàn)相反，商用制冷以及工業(yè)制冷預(yù)計(jì)2023年都將呈現(xiàn)增長趨勢。其中工業(yè)制冷將會(huì)延續(xù)之前的高速增長，國家“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃的出臺(tái)以及各省市相關(guān)政策的跟進(jìn)，雙碳政策對石油化工等行業(yè)節(jié)能環(huán)保方面要求的提升，消費(fèi)者對高品質(zhì)生活質(zhì)量的渴求，特別是對食品安全、優(yōu)質(zhì)醫(yī)療、清潔環(huán)境等方面要求不斷提高，都將帶動(dòng)工業(yè)制冷市場的增長。商用制冷方面預(yù)計(jì)隨著疫情管控放開以后商業(yè)活動(dòng)的恢復(fù)會(huì)有所回暖，但從近期市場表現(xiàn)來看，由于消費(fèi)信心的恢復(fù)不及預(yù)期，預(yù)計(jì)增幅將低于年初預(yù)測。