在日前發(fā)布的2024年三代制冷劑(HFCs)企業(yè)配額正式公示中，HFC-32作為國(guó)內(nèi)當(dāng)前最主要的家用空調(diào)冷媒，為僅有的兩個(gè)內(nèi)用生產(chǎn)配額占比超過(guò)50%的產(chǎn)品之一，可見(jiàn)其在中國(guó)制冷劑市場(chǎng)的重要地位。

2023年，中國(guó)家用空調(diào)冷媒市場(chǎng)在完成了對(duì)R22淘汰的基礎(chǔ)上，開(kāi)始加速推動(dòng)R410A向R32的轉(zhuǎn)變進(jìn)程。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，R32制冷劑在家用空調(diào)中的冷媒占比從2022年的61.1%增長(zhǎng)至2023年的70.6%，首次突破三分之二的市場(chǎng)份額。由此可見(jiàn)，R32的穩(wěn)定供應(yīng)在一定程度上為整體家用空調(diào)行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展建立了基礎(chǔ)，新年度又將發(fā)生怎樣的變化？

產(chǎn)量有所收縮，話語(yǔ)權(quán)加大？

2023年，既是《基加利修正案》規(guī)定的HFCs基線年結(jié)束后的第一年，也是中國(guó)正式實(shí)施HFCs配額政策前的最后一年。縱觀全年，HFC-32產(chǎn)能延續(xù)了2020年以來(lái)的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量則有小幅收縮，在市場(chǎng)規(guī)律作用下，行業(yè)格局維持了基本穩(wěn)定。

自2020年以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)巨化、梅蘭跑步式擴(kuò)產(chǎn)HFC-32，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能也隨之穩(wěn)步提升。2020-2023年，中國(guó)HFC-32產(chǎn)能、產(chǎn)量雙雙實(shí)現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)，而產(chǎn)量增速又高于產(chǎn)能增速。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)HFC-32產(chǎn)能合計(jì)約46萬(wàn)噸，產(chǎn)量合計(jì)約25萬(wàn)噸。

但行業(yè)整體產(chǎn)能利用率仍然較低，蓋因2020-2022三年基線年內(nèi)激烈的洗牌重構(gòu)了行業(yè)格局，部分產(chǎn)能較小的企業(yè)漸漸淡出市場(chǎng)；加之行業(yè)產(chǎn)能在基線年間快速擴(kuò)充，已經(jīng)超出了市場(chǎng)實(shí)際需求，因而隨著基線年結(jié)束，繼續(xù)開(kāi)足馬力生產(chǎn)再無(wú)意義，這部分產(chǎn)能也隨之歸于沉寂。

另一方面，根據(jù)《2024年HFCs生產(chǎn)配額核發(fā)表》，2024年中國(guó)HFC-32生產(chǎn)配額為23.96萬(wàn)噸，較2023年全行業(yè)的總生產(chǎn)量有所收縮，這無(wú)疑將加大HFC-32生產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，也對(duì)今年的相關(guān)整機(jī)產(chǎn)品行業(yè)形成利好。

2020-2023年中國(guó)HFC-32生產(chǎn)與2024年配額對(duì)比（萬(wàn)噸）

市場(chǎng)格局穩(wěn)定，價(jià)格將上漲？

從企業(yè)格局來(lái)看，2023年，HFC-32行業(yè)整體延續(xù)了2022年的市場(chǎng)格局，各企業(yè)市場(chǎng)份額基本保持穩(wěn)定。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2023年國(guó)內(nèi)HFC-32由巨化、東岳兩家企業(yè)占據(jù)大部分市場(chǎng)，TOP2合計(jì)占比約55%。其后是三美、梅蘭、飛源、東陽(yáng)光等企業(yè)，占比在9-11%之間，市場(chǎng)份額十分接近。

2023年中國(guó)HFC-32主要品牌的競(jìng)爭(zhēng)格局（按產(chǎn)量）

*注：2023年巨化對(duì)飛源的收購(gòu)尚未完成，分開(kāi)計(jì)算

由于配額格局是由之前的基線年格局決定，所以《2024年HFCs生產(chǎn)配額核發(fā)表》所確定的配額分配比例沒(méi)有較大變動(dòng)。與此同時(shí)，在并入飛源的配額后，巨化以45%的配額占比成為行業(yè)當(dāng)之無(wú)愧的龍頭，將在未來(lái)市場(chǎng)享有更為穩(wěn)定的盈利區(qū)間。

2024年HFC-32主要品牌的生產(chǎn)配額占比

但品牌格局的穩(wěn)定不能代表市場(chǎng)的穩(wěn)定。經(jīng)歷了3年虧損"競(jìng)價(jià)爭(zhēng)量"，企業(yè)自身都有較大的利潤(rùn)修復(fù)期望，市場(chǎng)動(dòng)作將更加頻繁。而配額所規(guī)定的生產(chǎn)上限也使得企業(yè)不必急于出貨，行業(yè)供需格局翻轉(zhuǎn)，進(jìn)一步為HFC-32價(jià)格上漲構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)的護(hù)城河。

總之，2024年隨著配額的下發(fā)，以R32為代表的第三代制冷劑市場(chǎng)勢(shì)必迎來(lái)巨變，又將對(duì)空調(diào)整機(jī)市場(chǎng)帶來(lái)怎樣的影響，讓我們拭目而待。