直流電機(jī)出貨激增，空調(diào)部件差異化發(fā)展趨勢凸顯

2020年夏末，整個(gè)空調(diào)行業(yè)的冷凍年度在一場曠日持久、并且至今仍未結(jié)束的疫情中劃上了句號(hào)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游均以下滑收官。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2020冷年中國空調(diào)電機(jī)總銷量為34570.8萬臺(tái)，同比下滑5.1%，其中內(nèi)銷下滑4.4%，出口下滑8.3%。

? 從2020冷年的空調(diào)電機(jī)市場來看，市場壓力似乎一直存在。

2019年8月開盤以來，下游空調(diào)國內(nèi)銷售市場便一直面臨較大壓力，產(chǎn)能相對過剩，需求相對緊縮；今年上半年，疫情影響還未消散又疊加全國大范圍陰雨天氣等因素，致使整體產(chǎn)業(yè)始終承壓前行。下游生產(chǎn)需求不旺直接導(dǎo)致對上游電機(jī)采購減少。

2017-2020冷年空調(diào)電機(jī)銷售市場走勢（按銷量）

內(nèi)銷市場呈”V ”字走勢：2020冷年空調(diào)電機(jī)內(nèi)銷走勢基本與下游空調(diào)生產(chǎn)特征保持一致，全年來看呈“v”字走勢。其中8-12月，下游市場進(jìn)入調(diào)整階段，生產(chǎn)積極性不高，對空調(diào)電機(jī)采購相較平穩(wěn)，需求多以備貨為主。

1-7月受國內(nèi)疫情影響，導(dǎo)致春節(jié)后無法正常復(fù)工，整個(gè)2月大部分企業(yè)基本處于停工狀態(tài)，直至3月初才陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，致使2月出貨量成全年“谷低”。隨著全行業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作有序進(jìn)行，3月整體降幅收窄，生產(chǎn)節(jié)奏受疫情影響出現(xiàn)后移，6、7月重回正增長局面。

出口小幅下滑：從歷年電機(jī)出口出貨節(jié)奏來看，主要集中在春節(jié)前小幅備貨及節(jié)后的3、4、5月份，8月后逐步進(jìn)入淡季。但在今年，本該出貨旺季恰逢新冠來襲，3月受國內(nèi)疫情需求慘淡影響，企業(yè)出貨多優(yōu)先海外訂單，但好景不長，國際疫情多點(diǎn)爆發(fā)并持續(xù)蔓延導(dǎo)致自4月份開始，空調(diào)電機(jī)出口承壓下滑。

? 從2020冷年電機(jī)出貨結(jié)構(gòu)來看，直流化趨勢進(jìn)一步加強(qiáng)，成為支撐行業(yè)增長的重要力量。

2020冷年上半年，中國國家標(biāo)準(zhǔn)化委員會(huì)公布了《房間空氣調(diào)節(jié)器能效限定值及能效等級(jí)》(GB21455-2019)，這項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)將于本年7月1日正式實(shí)施。被行業(yè)內(nèi)稱為迄今為止最嚴(yán)的能效標(biāo)準(zhǔn)。

這一輪空調(diào)能效新標(biāo)的實(shí)施，意味著低能效、高耗電的定頻空調(diào)和變頻3級(jí)能效空調(diào)將面臨淘汰，變頻空調(diào)市占率將得到快速的提升。因此可以看出，新國標(biāo)實(shí)施對各大空調(diào)生產(chǎn)企業(yè)提出了更高要求。

對上游部件采購而言，除了采用更高效的壓縮機(jī)外，用效率更高的直流電機(jī)取代交流電機(jī)也成為提升空調(diào)能效的重要途徑之一。在此情況之下，在國內(nèi)電機(jī)行業(yè)銷售中，直流電機(jī)一直保持穩(wěn)步增長，并在2020冷年增速有所加快。

從2020冷年直流電機(jī)銷售出貨情況來看，除1-3月受春節(jié)及疫情影響同比下滑外，其余各月均保持正增長趨勢。

在疫情高峰后的調(diào)整恢復(fù)階段，直流電機(jī)銷售在4月率先恢復(fù)增長，5、6月以來不斷突破歷史前高，7月冷年最后一個(gè)月，也是新政落地實(shí)施首月，直流電機(jī)銷售延續(xù)高升，同比增長高達(dá)63.0%。

2020冷年空調(diào)電機(jī)內(nèi)銷與家用空調(diào)生產(chǎn)走勢對比

對于已經(jīng)到來的2021冷年，雖然目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在政策及疫情有效控制雙加持下已經(jīng)回暖，但無論從經(jīng)濟(jì)形勢，還是從居民收入，或是從消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，對整個(gè)空調(diào)行業(yè)仍存在諸多不容忽視的壓力。

從行業(yè)方面來看，預(yù)計(jì)2021冷年將是下游企業(yè)新能效產(chǎn)品研發(fā)、推廣、銷售的一個(gè)重要階段。一方面要抓緊對舊國標(biāo)產(chǎn)品“清理”庫存，另一方面加緊研發(fā)生產(chǎn)新能效產(chǎn)品，以快速搶占市場主導(dǎo)地位。再加上全球疫情的持續(xù)影響，預(yù)計(jì)2021冷年對于整個(gè)空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈而言仍是格外艱難的一年。

從電機(jī)方面來看，雖然行業(yè)面臨的壓力客觀存在，但機(jī)遇向來與挑戰(zhàn)并存。新國標(biāo)在新冷年的實(shí)施將帶來細(xì)分市場的增長，變頻市場占有率提升的同時(shí)，意味著空調(diào)直流電機(jī)產(chǎn)品的發(fā)展將迎來重大利好。

預(yù)計(jì)新國標(biāo)下，新一級(jí)、二級(jí)能效產(chǎn)品將嚴(yán)格執(zhí)行全直流化，三級(jí)能效直流電機(jī)的替代率也將迎來大幅提升。為此，各大空調(diào)電機(jī)企業(yè)也早在去年就已經(jīng)開始著手對直流電機(jī)產(chǎn)線的擴(kuò)產(chǎn)及升級(jí)工作，據(jù)多家企業(yè)反饋，預(yù)計(jì)2020年底這一工作將基本完成。對于行業(yè)頭部品牌而言，將迎來整合市場的好機(jī)會(huì)。

2018-2020冷年直流電機(jī)國內(nèi)銷售占比走勢