上半年產(chǎn)銷大幅躍進(jìn)，家用空調(diào)開啟新節(jié)點

2023開年以來，隨著疫情結(jié)束和經(jīng)濟(jì)回暖，中國家電行業(yè)也迎來了復(fù)蘇時刻。家用空調(diào)作為家電中規(guī)模體量較大的品類，表現(xiàn)最為亮眼。整體行業(yè)產(chǎn)銷兩旺，企業(yè)為了適應(yīng)新的形勢紛紛擴大產(chǎn)能，無論是生產(chǎn)端還是銷售端，規(guī)模都創(chuàng)下了近五年來的新高，整體規(guī)模超過疫情前水平。

2019-2023上半年家用空調(diào)產(chǎn)銷規(guī)模走勢（萬臺）

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，2023年1-6月家用空調(diào)生產(chǎn)9734.4萬臺，同比增長14.2%；銷售9824.0萬臺，同比增長12.7%。其中內(nèi)銷出貨5778.2萬臺，同比增長24.8%；出口4045.8萬臺，同比下降1.0%。內(nèi)銷市場高開高走，價格競爭相對理性；出口方面產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢仍存。

上半年：行業(yè)走出低谷，產(chǎn)銷大幅躍進(jìn)

從當(dāng)下的空調(diào)整體大盤表現(xiàn)來看，內(nèi)銷拉動起到?jīng)Q定性作用。而造成國內(nèi)需求增長的主要原因在于氣溫。入夏以來，華東、華中、新疆等地區(qū)面臨階段性高溫?zé)崂耍值爻霈F(xiàn)了極端高溫，氣溫升高促進(jìn)了市場對于空調(diào)的需求。甚至有經(jīng)銷商坦言“事實證明，空調(diào)從高庫存到斷貨只需要一場高溫。”

氣溫的攀升以及各地家電消費補貼政策的助力，促使終端市場空調(diào)銷售火爆，6月時安裝預(yù)約排隊甚至要近一周。空調(diào)廠家也順應(yīng)市場趨勢積極展開內(nèi)購會等營銷活動，同時加大對于下沉市場的鋪排，在促進(jìn)空調(diào)出貨的同時，也降低了工廠庫存，為新冷年到來做準(zhǔn)備。

高溫之外，去年同期基數(shù)較低也是推動內(nèi)銷增長的一個重要原因。在空調(diào)銷售具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的華東和華南區(qū)域，2022年同期都沒有發(fā)揮正常的水平。包括上海在內(nèi)的華東區(qū)域由于疫情嚴(yán)重，春節(jié)后一直封控到5月底；而廣東省去年連綿陰雨，氣溫較低，對空調(diào)的需求偏弱。分析增長原因時，基數(shù)反差的影響不容忽視。

與此同時，我們也不可忽視空調(diào)企業(yè)自身主觀能動性的發(fā)揮，特別是渠道和產(chǎn)品方面。在渠道拓展方面，空調(diào)企業(yè)積極布局新興電商和下沉渠道，商業(yè)形態(tài)的多元化日趨明顯。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，2023上半年空調(diào)內(nèi)銷新興電商渠道增長82.8%，下沉渠道增長32.7%。

細(xì)分產(chǎn)品同樣對整體市場帶來了一些紅利，如成為話題的廚房制冷方面，過去主要以中央空調(diào)的廚房一體機為主，而今年分體式的廚房專用空調(diào)開始在市場上熱銷。包括美的等在內(nèi)的知名品牌企業(yè)已經(jīng)在該領(lǐng)域發(fā)力，對廚房空調(diào)的標(biāo)準(zhǔn)化和聲量提升都做出了貢獻(xiàn)。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，今年上半年廚房空調(diào)出貨規(guī)模約為6.6萬臺，同比增長高達(dá)57.7%。

新冷年：開局承壓，內(nèi)外銷格局或?qū)⑥D(zhuǎn)換

當(dāng)下，2023冷年已經(jīng)收尾，在享受到了前期天氣紅利帶來的大幅增長之后，新冷年開盤成為行業(yè)關(guān)注的話題。8月作為新冷年的第一個月，排產(chǎn)趨勢仍為增長，一方面是因為空調(diào)企業(yè)陸續(xù)啟動開盤大會，促進(jìn)了經(jīng)銷商的提貨備貨；另一方面受前期的火熱市場影響，部分企業(yè)跟風(fēng)擴增了排產(chǎn)計劃。同時也應(yīng)看到，當(dāng)前家用空調(diào)零售的增長速度已經(jīng)減緩，淡季存在增長壓力。考慮到同期基數(shù)的因素，2024年2月或?qū)⒊蔀樾吕淠甑拇翱谄冢罄m(xù)能否持續(xù)景氣還是未知數(shù)。

此外，前期對空調(diào)銷售起到助推作用的高溫天氣，也在接連而至的臺風(fēng)“杜蘇芮”、“卡努”影響下逐漸退散，特別是臺風(fēng)“杜蘇芮”，給福建泉州以及華北、黃淮等地帶來了極端強降水等洪澇災(zāi)害，造成了嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失。8月之后，隨著三伏天的逐漸結(jié)束，空調(diào)的終端需求也必將有較大的下滑。

從2024冷年的排產(chǎn)節(jié)奏來看，隨著天氣助力已接近尾聲，房地產(chǎn)向好傳遞到家電層面還需一定時間，疊加行業(yè)高庫存和促銷活動缺乏，同時國際形勢仍然不穩(wěn)定，短期消費信心難以有效恢復(fù)，故內(nèi)銷市場排產(chǎn)在8-10月增速將逐漸走弱。

2022-2023家用空調(diào)生產(chǎn)實績與排產(chǎn)月度推移（萬臺） 

外銷市場，由于去年同期受國際局勢環(huán)境影響壓力很大，也造成了同期較低的基數(shù)水平，今年又逢全球高溫席卷，盡管海外市場需求仍未得到恢復(fù)，但低基數(shù)下也實現(xiàn)了一定增長。此外海外庫存在上半年也得到逐步消化，促進(jìn)了下半年排產(chǎn)的增長。因此在2024冷年，出口或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬铣蔀樾袠I(yè)發(fā)展的“穩(wěn)定器”。

總而言之，2024冷年的開局增長勢頭仍在持續(xù)，但在存量化市場條件下，不會出現(xiàn)明顯的爆發(fā)增長。

長周期：開啟新節(jié)點，機遇與挑戰(zhàn)并存

如果把視角拉長，從近十五年的長周期來看，中國家用空調(diào)在經(jīng)過多年發(fā)展后，已經(jīng)進(jìn)入市場保有量頗具規(guī)模的存量市場，整體呈現(xiàn)出成熟穩(wěn)定的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，家用空調(diào)內(nèi)銷在2014年度達(dá)到7000萬臺的量級，在2015-2016年度遭遇過一次較長時間的下行周期，主要是由于宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣、前期行業(yè)高庫存和涼夏的影響。而后在2017年，由于幾十年不遇的高溫和房地產(chǎn)市場的熱火朝天，將空調(diào)內(nèi)銷量推到了9000萬量級。2020-2022三年疫情，對空調(diào)市場內(nèi)銷造成了影響，但也推動了出口市場的增長，特別是歐洲和北美洲市場的需求拉動明顯。2023年是規(guī)模確定性增長的一年，內(nèi)銷量有望達(dá)到1億臺的新節(jié)點。

長周期下的家用空調(diào)內(nèi)外銷規(guī)模走勢及預(yù)測（萬臺）

從產(chǎn)品發(fā)展特性來看，雖然空調(diào)在中國已經(jīng)進(jìn)入存量市場，但替換需求市場巨大，特別是2017年以前生產(chǎn)的老能效產(chǎn)品，逐漸進(jìn)入到更新?lián)Q代的周期。市場方面，當(dāng)前國內(nèi)消費呈現(xiàn)“K型走勢”，市場與需求不斷細(xì)分，空調(diào)生產(chǎn)企業(yè)在健康化、舒適化、場景化、綠色環(huán)保化等各個方向都還有著很大的空間。如新風(fēng)空調(diào)和無風(fēng)感空調(diào)等成為行業(yè)熱點，同時更多細(xì)分專用空調(diào)和智能化新品也層出不窮。

經(jīng)過三年疫情考驗，2023年的市場恢復(fù)給了中國空調(diào)企業(yè)較強的信心。從宏觀形勢考慮，全球及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、房地產(chǎn)、消費等因素對空調(diào)行業(yè)發(fā)展有一定影響，但考慮滲透率、更新?lián)Q代需求、全球極端天氣增多等多因素，長期來看仍能保證家用空調(diào)行業(yè)大盤保持較為平穩(wěn)的發(fā)展和增長擴容。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線預(yù)測，2023年家用空調(diào)總銷量可達(dá)16690.0萬臺，同比增長8.9%，內(nèi)銷和出口市場銷量將分別增長14.4%和1.5%。