終端承壓之下 家電半導(dǎo)體逆勢(shì)增長(zhǎng)

自2022年初開(kāi)始，包括家電行業(yè)在內(nèi)的整個(gè)終端消費(fèi)就顯出疲態(tài)，導(dǎo)致上游半導(dǎo)體的市場(chǎng)需求出現(xiàn)滑鐵盧，延續(xù)了近3年的“缺芯”局面迅速轉(zhuǎn)變成“庫(kù)存高企、價(jià)格大跌”的場(chǎng)景，眾多芯片廠商苦不堪言。所幸的是，得益于智能家居的崛起，家電產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?qū)π酒目傮w需求量仍然呈現(xiàn)日益增長(zhǎng)的局面。

01  產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來(lái)機(jī)遇

近年來(lái)，家電行業(yè)基本上進(jìn)入存量市場(chǎng)，尤其是2022年受疫情、國(guó)際爭(zhēng)端、加息和通脹的影響，全球多數(shù)國(guó)家消費(fèi)能力減弱，加上國(guó)內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)景氣度降低，三大白電銷(xiāo)量似乎又回到了2018年的體量。然而在此背景下，半導(dǎo)體行業(yè)依然呈現(xiàn)出連續(xù)5年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這主要?dú)w功于家電產(chǎn)品的變頻升級(jí)以及智能家居的推動(dòng)，為半導(dǎo)體的需求增長(zhǎng)和高端化奠定了基礎(chǔ)。

產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2022年，在中國(guó)冰箱及洗衣機(jī)銷(xiāo)量下滑8-13個(gè)百分點(diǎn)、家用空調(diào)下滑近2個(gè)百分點(diǎn)的情況下，MCU同比增長(zhǎng)了2.2%。MCU的逆勢(shì)增長(zhǎng)主要得益于冰箱和洗衣機(jī)的個(gè)性化需求增長(zhǎng)。 

     2018-2022年主要家電微控制器銷(xiāo)售規(guī)模走勢(shì)（萬(wàn)顆）

冰箱市場(chǎng)，傳統(tǒng)的機(jī)械冰箱在智能時(shí)代正逐漸退出市場(chǎng)，取而代之的是高顏值、智能化冰箱，例如電腦控溫、食物記憶及識(shí)別、人機(jī)交互等功能，以及智能家居物聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)等功能對(duì)算法要求更高，因此相對(duì)于傳統(tǒng)的冰箱，目前的智能產(chǎn)品對(duì)MCU的需求量逐漸增加，同時(shí)對(duì)MCU的算力要求也在不斷提升。

洗衣機(jī)產(chǎn)品目前的趨勢(shì)是功能越來(lái)越多樣化，為不同年齡段的客戶(hù)打造個(gè)性化的產(chǎn)品，智能洗衣機(jī)在屏幕顯示、洗烘一體化、洗衣液智能投放以及物聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)方面需求更加豐富，對(duì)MCU的需求量也呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。即使在2022年下游消費(fèi)需求減少的情況下，MCU的需求量依然不減。

因此，在算力不斷提升以及多功能控制的場(chǎng)景下，32位甚至是64位的MCU產(chǎn)品層出不窮，在需求量增長(zhǎng)的同時(shí)，MCU產(chǎn)品的附加值也在不斷提升。

而IPM更多體現(xiàn)在變頻功能上，2022年變頻空調(diào)、變頻風(fēng)機(jī)、變頻冰箱和變頻洗衣機(jī)的的滲透率依然在提升，在整機(jī)產(chǎn)品銷(xiāo)量下滑的情況下，變頻產(chǎn)品需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。受此拉動(dòng)，IPM在2022年實(shí)現(xiàn)了1.93%的小幅增長(zhǎng)。并且隨著IPM的性?xún)r(jià)比提升以及控制板小型化方案的需求增加，變頻冰箱對(duì)IPM的需求量在不斷上升，目前國(guó)內(nèi)IPM廠商主推均為模塊產(chǎn)品，替代原來(lái)IGBT分立器件的方案，帶動(dòng)IPM需求量的不斷增長(zhǎng)。

     2018-2022年主要家電IPM銷(xiāo)售規(guī)模走勢(shì)（萬(wàn)顆）

02國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程提速

國(guó)產(chǎn)化是老生常談的問(wèn)題，但目前國(guó)產(chǎn)比例依然不高，在產(chǎn)品性能和供貨能力方面，依然和外資廠商有著不小的差距。不過(guò)在政策支持以及眾多家電機(jī)構(gòu)的合力助推下，整機(jī)廠商不斷給國(guó)內(nèi)芯片廠商更多的嘗試機(jī)會(huì)，在給國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)提供銷(xiāo)售訂單的同時(shí)，也在不斷提供培育國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體生態(tài)環(huán)境的機(jī)會(huì)，部分整機(jī)企業(yè)與上游芯片廠聯(lián)合研發(fā)、測(cè)試和使用芯片，實(shí)現(xiàn)了真正的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

在多方合力助推的情況下，近幾年國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程也是有目共睹。截止2022年，三大白電MCU的國(guó)產(chǎn)化率已經(jīng)來(lái)到了22.3%，多年來(lái)我們通過(guò)集成電路產(chǎn)業(yè)資金扶持、人才培養(yǎng)和挖掘、稅收減免等政策，培育了像中穎、零邊界、美仁、兆易、華大、比亞迪等多家知名的芯片廠商，但目前來(lái)看，無(wú)論是在市場(chǎng)份額上，還是高端芯片比例上，國(guó)際老牌的知名大廠依然占據(jù)著舉足輕重的地位，例如Renesas、Infineon、TI以及ST等一眾企業(yè)，依然是國(guó)內(nèi)廠商學(xué)習(xí)的標(biāo)桿。

IPM領(lǐng)域，這幾年迎來(lái)了質(zhì)和量的大幅飛躍，在功率器件領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)替代的步伐相對(duì)集成電路領(lǐng)域更快。家電相對(duì)于汽車(chē)電子、軌道交通等領(lǐng)域產(chǎn)品迭代快速且驗(yàn)證周期短，有利于國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)更快進(jìn)行驗(yàn)證，導(dǎo)入本土化配套。中國(guó)大陸具備完整功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，IDM和Fabless+Foundry模式皆有，上下游協(xié)同進(jìn)口替代。

以IGBT為例，國(guó)內(nèi)IDM企業(yè)包括士蘭微、華潤(rùn)微、斯達(dá)半導(dǎo)、比亞迪、華微電子等。國(guó)內(nèi)以上海為核心的長(zhǎng)三角地區(qū)是國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的核心區(qū)域，相關(guān)企業(yè)數(shù)量占比近50%，已經(jīng)形成完整且優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)群聚。

目前無(wú)論是在供應(yīng)能力上，還是性能、價(jià)格上，國(guó)產(chǎn)家電IPM已完全不輸外資廠商，未來(lái)隨著產(chǎn)品在整機(jī)廠商的不斷適應(yīng)，國(guó)產(chǎn)功率器件將獲得更多整機(jī)廠商的青睞，國(guó)產(chǎn)化將繼續(xù)維持大幅度的提升，同時(shí)國(guó)內(nèi)功率器件廠商也將獲得更多的學(xué)習(xí)和改進(jìn)機(jī)會(huì)。

03  智能時(shí)代的藍(lán)海市場(chǎng)

從總體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)來(lái)看，家電芯片是一片藍(lán)海，MCU及IPM兩款產(chǎn)品僅為家電半導(dǎo)體的冰山一角，在智能家居的不斷發(fā)展下，還有更多的產(chǎn)品領(lǐng)域等待布局。例如智能化不可或缺的MEMS傳感器、新型儲(chǔ)能時(shí)代需求量巨大的電源管理IC，以及眾多通信功能的藍(lán)牙和wifi芯片，甚至將來(lái)的家電人工智能ASIC芯片，無(wú)不等待著業(yè)界的探索。

展望2023年，全球仍然處在巨大的動(dòng)蕩和不確定性之中，全面脫鉤是否會(huì)到來(lái)依然是個(gè)未知數(shù)。國(guó)內(nèi)方面，消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期，信心不足是目前最大的阻礙。然而對(duì)于半導(dǎo)體企業(yè)來(lái)說(shuō)，沒(méi)有哪個(gè)時(shí)刻不存在坎坷，現(xiàn)在雖然面臨多重挑戰(zhàn)，卻也是最好的時(shí)代：巨大的終端市場(chǎng)，強(qiáng)大的政策助力，智能化時(shí)代的藍(lán)海機(jī)遇，廣闊的天地在等待著去探索和發(fā)掘，著眼當(dāng)下，唯有沉淀技術(shù)，不斷完善產(chǎn)品，以期為未來(lái)呈現(xiàn)出最佳的作品。