空調(diào)新冷年開啟：內(nèi)銷庫存去化加速，出口高位增長

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測顯示，2024年8月家用空調(diào)生產(chǎn)1177.1萬臺(tái)，同比增長3.4%；銷售1306萬臺(tái)，同比增長7.3%。其中內(nèi)銷754.3萬臺(tái)，同比下滑5.4%；出口551.7萬臺(tái)，同比增長31.5%。截至8月底工廠庫存同比下降13%。

8月是2025冷年的首月，今年的開局形勢較為復(fù)雜。各地秋老虎肆虐，氣溫普遍維持高位，一定程度上給空調(diào)終端市場帶來了一個(gè)小高潮，但由于企業(yè)庫存偏大，主要以消化庫存為主，故內(nèi)銷出貨仍有所下滑。不過企業(yè)的開盤壓力減小了，有部分企業(yè)開始補(bǔ)庫。海外市場受新興國家需求增長及庫存偏低的推動(dòng)，出口規(guī)模在去年的高基數(shù)下再度取得高增長。

內(nèi)銷：以舊換新+秋老虎肆虐，終端出現(xiàn)小高潮

8月，新一輪消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)在全國范圍內(nèi)持續(xù)推進(jìn)，總體趨勢是擴(kuò)大補(bǔ)貼產(chǎn)品品類、增加補(bǔ)貼額度、簡化補(bǔ)貼領(lǐng)取使用流程。全國范圍來看，大部分省區(qū)都推出了針對家電產(chǎn)品的補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則。家電企業(yè)也紛紛響應(yīng)政策號召，如美的集團(tuán)投入80億元支持以舊換新，奧克斯提出“五免三不限”的以舊換新服務(wù)政策等。大刀闊斧的政策支持，疊加企業(yè)精細(xì)化的操作細(xì)則，空調(diào)以舊換新鏈條充分打通，有效助力終端市場的回暖。

從氣溫角度看，雖然在8月24日全國出伏，但南方的高溫仍然在持續(xù)。特別是華東、華中和西南省份，8月日最高氣溫普遍有35℃-37℃，四川、重慶等地局地可達(dá)40℃-42℃。高溫疊加國家政策補(bǔ)貼，充分刺激了國內(nèi)空調(diào)市場的回暖。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線調(diào)研，企業(yè)普遍反映8月終端零售和安裝卡等數(shù)據(jù)有所回升，對庫存起到了去化作用，前期困擾企業(yè)和經(jīng)銷商的高庫存有所緩解。不過綜合來看，國內(nèi)的空調(diào)市場仍處于調(diào)整階段。 

出口：保持30%以上高增，企業(yè)出海動(dòng)作加快

8月空調(diào)出口仍然保持高增，全球高溫為出口市場帶來了強(qiáng)勁需求，而海外制造業(yè)疲軟也促使海外市場更加依賴中國出口。各上市公司年報(bào)也有充分的印證，如美的集團(tuán)上半年的海外營收同比增幅是13.1%；格力電器上半年外銷收入同比增長幅度為15.6%，自主品牌出口占銷售額比例近70%。海外市場成為國內(nèi)空調(diào)企業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)。

雖然目前出口形勢是一片凱歌，但仍需注意一些相關(guān)市場的政策動(dòng)向。當(dāng)前預(yù)測美國9月大概率出現(xiàn)降息行為，降息帶來的美元貶值，可能對其他與美國出口商品存在競爭關(guān)系的國家出口造成沖擊，加劇貿(mào)易緊張局勢。除此之外，產(chǎn)業(yè)在線也了解到，海外終端銷售市場也是差異化發(fā)展，部分國家的零售市場并不太景氣，前期出口大漲的同時(shí)也可能造成了一定的庫存積壓。

總體來看，8月作為2025冷年的起始，有一些利好的信號，但是全年的發(fā)展趨勢還尚待觀察。