海外系列專題文章之三——印度：中國家電企業(yè)出海的“大雷音寺”

中印兩國同為世界上的人口大國和發(fā)展中大國，雖然歷史上有過沖突和不和諧，但始終保持著緊密的經(jīng)貿(mào)合作關系。近兩年，印度經(jīng)濟開始走上高速增長軌道，但短期內(nèi)工業(yè)原料和原材料的國產(chǎn)化仍然困難，非常希望引入中國的投資資金和技術。而對于中國而言，印度也是一個待開發(fā)的有潛力的投資對象。

中國家電企業(yè)出海，印度也是一個繞不開的國家。無論從人口、需求再到經(jīng)濟發(fā)展，印度都是極有潛力的市場。但是，印度家電市場的競爭十分激烈，同時對本國制造業(yè)保護措施嚴密，這就給中國家電企業(yè)出海帶來了很多挑戰(zhàn)。

市場特征：本土制造對接當?shù)匦枨?，白電市場潛力明顯

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計，印度白電市場規(guī)模目前是全球僅次于中國和美國的第三大市場，并且基于龐大的人口基數(shù)，未來還有較高的成長性，而受本國保護主義影響，印度白電需求基本由本國制造滿足。

印度無論是家電出口還是進口，規(guī)模都偏小。進口方面，白電大部分從中國進口，以補充當?shù)禺a(chǎn)品型號不足為主，自2018年印度從中國進口白電產(chǎn)品達到巔峰400萬臺后，近些年規(guī)模一直在不斷收縮，2023年已經(jīng)不到100萬臺。

據(jù)聯(lián)合國最新報告，截至2024年11月1日，印度的人口數(shù)量已達到約14.17億。除了世界首屈一指的人口規(guī)模外，印度的人口結構也較好。其25歲以下人口超過40%，平均年齡只有28歲。這樣的人口市場，理論上應該擁有龐大的家電規(guī)模。但是，受制于其較高的貧富差距，較低的城市化率（約32%）影響，印度家電市場的保有量依然偏低。

近些年來印度經(jīng)濟增長迅速，特別是疫情結束以來，印度消費市場恢復較好。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，目前印度三大白電市場中，規(guī)模最大的是冰箱，銷售規(guī)模已經(jīng)突破千萬臺；近些年增長較好的是家用空調(diào)，2015-2023年復合增長率為5.1%。目前印度空調(diào)市場規(guī)模只相當于中國的1/10左右，冰箱和洗衣機分別為1/4和1/5左右，市場空間十分廣闊。

受制于印度基礎設施建設以及經(jīng)濟發(fā)展水平，空調(diào)的市場滲透率在三大白電中最低，印度人口密集，房屋面積有限，低噪聲和占地面積較小的分體式空調(diào)占比超過90%。冰箱和洗衣機在當?shù)氐钠占岸认鄬^高，冰箱產(chǎn)品以兩門為主，洗衣機產(chǎn)品一般在城市中產(chǎn)階級中應用較廣，波輪與滾筒的市場份額基本相近。

近年來由于高溫天氣頻繁出現(xiàn)，印度私營電力公司投資擴大，夏季電網(wǎng)運行逐漸穩(wěn)定，為空調(diào)產(chǎn)品的普及提供了條件，對空調(diào)、冷鏈設備的需求也在迅速增加。 

產(chǎn)業(yè)環(huán)境：扶持本地制造，外資建廠集群效應明顯

印度一直把空調(diào)等白色家電作為扶持本土制造的重要方向。2021年4月，印度批準了向空調(diào)等白色家電投入補貼的計劃，鼓勵擴大印度國內(nèi)的空調(diào)生產(chǎn)和出口、培育零部件產(chǎn)業(yè)。對于申請得到批準的企業(yè)，將在5年內(nèi)把營收增長額的4～6%作為獎勵金發(fā)給企業(yè)。近些年來，日系、韓系和中資企業(yè)紛紛擴大印度的白電產(chǎn)能。

自海爾于2006年在印度建廠以來，中國家電企業(yè)在印度布局已經(jīng)有18年的歷史。目前海爾、美的以及美芝、海立等中國家電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)均已布局印度工廠。從布局方式來看，集群效應非常明顯。印度南部的馬哈拉施特拉邦與泰米爾納德邦都是家電生產(chǎn)制造集中的區(qū)域。

馬哈拉施特拉邦的首府就是素有印度“商業(yè)之都”和“金融之都”之稱的孟買，該邦第二大城市浦那（Poona）是重要工業(yè)城市。美的和海爾都在浦那建設了工業(yè)園區(qū)。泰米爾納德邦位于南部沿海，是印度較為富裕的邦之一，與安德拉邦交界的斯里城（SriCity）是世界級的綜合商務園區(qū)。日韓企業(yè)進入印度市場較早，在泰米爾納德邦投資較為集中。

從印度家電生產(chǎn)的區(qū)位因素來看，工廠基本上都集中在比較富裕的邦，主要是因為當?shù)啬軌蛭^多的廉價勞動力，同時擁有發(fā)達的教育系統(tǒng)，比較完善和健全的政策法規(guī)。值得注意的是，印度為了達成本國制造業(yè)發(fā)展的平衡，有可能今后會進一步扶持北方邦、比哈爾邦、拉賈斯坦邦和中央邦等區(qū)域的制造業(yè)。

也有一些中國企業(yè)已經(jīng)先行一步，率先在印度北部投資，如海爾的北部工業(yè)園等。從生產(chǎn)能力來看，目前印度家電工廠主要還是以組裝為主，上游核心部件多靠從中國進口，但是近幾年LG等企業(yè)也陸續(xù)在印度建了上游配套工廠，不過產(chǎn)能有限，僅能滿足部分需求。

出海印度：不平坦的“大雷音寺”之路 

綜上所述，印度是中國家電企業(yè)出海的重要目的地，也是全球家電市場的潛力股。但是，受制于諸多因素影響，從制造端和市場端兩方面來看，依然存在許多挑戰(zhàn)和風險。

成本風險：中國企業(yè)在印度建廠，雖然當?shù)赜霉こ杀鞠鄬^低。但因為供應效率的差異，整體綜合成本反而有可能更高。目前印度企業(yè)賦稅問題依然嚴峻，企業(yè)所得稅在34%以上。同時，基礎設施不完善導致企業(yè)在印度整體運營成本較高，如道路交通設施較差，整體物流效率低下，導致倉儲物流費比國內(nèi)高出一倍。

土地私有制和復雜的征地規(guī)則導致企業(yè)征地困難，復雜的中央和地方關系導致印度制造業(yè)發(fā)展容易趨于碎片化，產(chǎn)業(yè)鏈集群成本風險較高。

政策風險：印度出于對本國制造業(yè)的保護，對外資企業(yè)的政策和法律打壓時有發(fā)生。中國手機行業(yè)的小米、VIVO和OPPO，汽車行業(yè)的比亞迪，在印度都曾被指控“逃稅”等違法行為。家電行業(yè)的海爾，也曾因類似理由被印度政府“稅務檢查”。不光是中資企業(yè)，歐美企業(yè)在印度也遭遇過很多陷阱，因此一度被稱為“外企墳場”。

勞資風險：今年9月，三星在印度的工廠發(fā)生了工人罷工事件。罷工工人提出幾項條件：1、在3年內(nèi)將該廠員工平均月薪上調(diào)一倍；2、每周工作時間降至35小時；3、員工身故時，為保障遺屬生計，允許家屬頂職；4、向職工子女提供私立學校學費補貼。這說明印度當?shù)毓と说臋嗬庾R在大幅加強，并非只要求提升工資。

印度現(xiàn)行約有50余條中央勞工法規(guī)，170余條地方勞工法規(guī)，這些勞動法規(guī)對于勞工的保護非常嚴苛。

競爭風險：據(jù)產(chǎn)業(yè)在線調(diào)研，幾乎全球較知名的家電企業(yè)都在印度有布局。印度富人階層對于日韓品牌較認可，中高端幾乎被日韓歐美企業(yè)占據(jù)，低端市場有印度企業(yè)在擴張。中國家電定價水平基本是居中，低于國際品牌，高于本土品牌。在目前較高的品牌集中度下，中國企業(yè)想要突破仍有難度。

制造轉移風險：印度本身一直致力于融入歐美日產(chǎn)業(yè)鏈，特別是高端制造領域。之前已經(jīng)有蘋果手機產(chǎn)業(yè)鏈轉移印度的前車之鑒。隨著美國大選特朗普的上臺，對中國的打壓加劇，全球產(chǎn)業(yè)鏈布局預計也會發(fā)生變化。家電與手機產(chǎn)業(yè)一樣，同樣面臨著制造業(yè)因政治因素轉移的風險。

在中國古典名著《西游記》中，唐僧師徒四人取經(jīng)的終點是“大雷音寺”（古印度的那爛陀寺），但在路上卻誤入“小雷音寺”，差點成為妖怪的美餐。從經(jīng)濟和人口發(fā)展趨勢來看，印度可謂是中國家電企業(yè)出海的“大雷音寺”：一個道路不平坦，同時也是繞不開的終點。我們堅信，基于中印兩國制造業(yè)的互補性和中國產(chǎn)業(yè)鏈的強大優(yōu)勢，以及頭部企業(yè)的成功引領，中國家電企業(yè)定會在印度市場有所作為。